处置案例：信守承诺，达成共赢

2022-11-30 13:07 新大唐品牌部

“这期间有很多企业和之前的合作伙伴联系我，想出比买家A更高的价格，说实在的，这些诱惑还是蛮大的！”新大唐资产管理事业二部负责人说道。

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项目背景

2021年，新大唐资产管理集团收购了一个资产包，其中有一笔无抵押纯保证类项目，债权本金1280万。

项目债权信息：
借款人：烟台××制造有限公司；
担保人：烟台××齿轮箱制造有限公司（简称“齿轮箱制造”）、烟台××铸造有限公司、钟××、张××；   
债权本金：12809221.96元；
债权利息：4299947.04元

此项目中，借款人已经无偿还能力，且承担连带责任的担保人烟台××齿轮箱制造也已经被其他债权人申请进入破产程序，新大唐作为普通债权人向破产管理人申报了债权。

在破产程序中，普通债权受偿顺序劣后于职工债权。也就是说作为普通债权人的一方，在破产程序中受偿金额的多少要依赖于破产管理人认定其他优先债权金额的高低。齿轮箱制造公司的破产中职工债权申报的金额就高达9千万，但破产管理人经过审查后最终确认的职工债权只有3千万元。因破产管理人认定的职工债权金额和职工申报的债权金额有较大差距，职工有否定破产管理人提出的破产方案并向法院提出异议的可能，而一旦出现这种情况，该项目的推进也就遥遥无期，作为普通债权人能在债务人破产程序中受偿多少甚至是否能够得到受偿也都变成了未知。

这种债权项目是亮点和风险并存。如果破产管理人确认的职工债权低，那么普通债权分配的金额就会高于买家的收购金额，买家就会盈利；如果职工债权确认的高，普通债权分配的金额就少于买家的收购金额，买家就会亏损。

在项目推进过程中，新大唐资产管理事业二部通过线上线下全方位营销，寻找买家的方式进行处置。从营销开始，历经两个月的时间最终锁定了买家A。在锁定买家的第一时间，事业二部真诚对接，将项目的真实债权信息，包括债权亮点和风险都毫不隐瞒的告知买家A。这种专业和坦诚也为新大唐赢得了买家A的信任。

基于对项目的充分了解以及对新大唐的专业程度和真诚合作的信任，不久后买家A便与新大唐达成了合作意向并支付了保证金。


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信守承诺，达成共赢


半年后，破产管理人确认了职工债权的金额是3000万，而不是职工申报的9000万，这也意味着，企业破产后的可分配财产在偿还完职工债权后，普通债权能够分配的金额更多。而此时，买家A的合作尾款尚未向新大唐支付完毕。

与此同时，很多买家也都知道了分配结果，这个项目因破产方案的最终确认变得炙手可热。有不少人想出比买家A更高的价格购买此债权，还有的买家通过各种关系找到我们，也有中间人找我们，都保证能帮我们获利更多。

因此也就出现了文章开头，新大唐资产管理事业二部负责人面对这些更大的“诱惑”和更多的“选择”，所坦露的一丝丝“纠结”。

不过，最终，新大唐资产管理集团不为利益所动，信守承诺、坚守契约精神，依旧选择了先缴纳保证金的买家A，并按照协议约定，完成了该笔债权的转让，实现了共赢。

根据法院最终裁定通过的破产分配方案，企业的可分配财产约1.3亿，担保债权、破产费用、税费约3千万，职工债权可分配金额约3千万，普通债权可分配金额约7千万，按照比例，该笔债权可获得约700万的分配金额。据此，买方A预计可获得约300万元的收益。

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后记


“没有盘不活的项目，只有不到位的尽调”……
“项目不止，尽调不息”……

该项目的重整盘活，离不开新大唐资产管理集团资产管理二部工作人员对项目前、中、后全周期、全方位的尽职调查和专业探索，因为他们的深入尽调，债务关系逐渐向良性转变，不良资产逐渐变得有活力、有价值。

该项目最终实现双赢，离不开资产管理二部工作人员的专业营销，更离不开新大唐资产管理集团一直以来坚守的“信守承诺、合作共赢”的企业文化理念。

作为专业的特殊资产重组并购服务商，新大唐资产管理集团十六年行业深耕，一边坚守，一边创新，积累和具备了投资专业优势和资金优势，帮助企业高效、专业化处置不良资产，盘活低效资产，实现纾困重生。正确认识债务关系，正确对待债务人，给予债务人自救的机会，鼓励债务人重拾信心，将债务人视为最重要的合作伙伴，形成良性的、可持续发展的业务模式，最终实现共赢。


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